Análisis e interpretación de balances

PRÓLOGO

CAPÍTULO I
SOLVENCIA Y CICLO FINANCIERO

LA ESTRUCTURA FINANCIERA
SITUACIÓN FINANCIERA
SITUACIÓN FINANCIERA A CORTO Y LARGO PLAZO
OBJETO DEL ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO
CONCEPTO DE SOLVENCIA E INSOLVENCIA
CICLO OPERATIVO Y CICLO FINANCIERO
CARACTERÍSTICAS DEL CICLO FINANCIERO
CORTO y LARGO PLAZO
RESUMEN DEL CAPíTULO

CAPÍTULO II
FUENTES, APLICACIONES Y FACTORES DETERMINANTES DEL CAPITAL DE TRABAJO

CONCEPTO DE CAPITAL DE TRABAJO
FUENTES DE CAPITAL DE TRABAJO
1. CONCEPTO DE FUENTE DE FINANCIAMIENTO
2. FUENTES DE FINANCIAMIENTO DE CAPITAL DE TRABAJO BRUTO
3. FUENTES DE FINANCIA MIENTO DE CAPITAL DE TRABAJO NETO
APLICACIONES DE CAPITAL DE TRABAJO
1. APLICACIONES DE CAPITAL DE TRABAJO BRUTO
2. APLICACIONES DE CAPITAL DE TRABAJO NETO
CAPITAL DE TRABAJO ADECUADO
FACTORES QUE DETERMINAN LA CANTIDAD Y CALIDAD DEL CAPITAL DE TRABAJO
1. EL SECTOR ECONÓMICO y RAMO ESPECÍFICO
2. CARACrERÍSl'lCAS DE LAS VENTAS
3. CARACTERÍSTICAS DE LA PRODUCCiÓN
4. EL TAMAÑO DE LA EMPRESA
5. LA CALIDAD DE LA GERENCIA
6. LAS CONDICIONES ECONÓMICAS
CAPITAL DE TRABAJO INADECUADO
1. LAS CAUSAS MÁS FRECUENTES DE CAPITAL DE TRABAJO INSUFICIENTE
2. EL EXCESO DE CAPITAL DE TRABAJO
3. LAS CONSECUENCIAS DEL EXCESO O DEFECTO DE CAPITAL DE TRABAJO

CAPÍTULO III
CANTIDAD, COMPOSICIÓN Y CALIDAD DE ACTIVOS Y PASIVOS CIRCULANTES

SIGNOS DE CAPITAL DE TRABAJO ADECUADO
CÁLCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ADECUADO
LIMITACIONES EN EL CÁLCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ADECUADO
COMPOSICIÓN DEL ACTIVO Y PASIVO CIRCULANTE
ANÁLISIS DE LA CALIDAD DE LAS PARTIDAS ESENCIALES DEL ACTIVO CIRCULANTE y LA EXIGIBILIDAD DEL PASIVO CIRCULANTE
LA NATURALEZA DEL EFECTIVO
LA ROTACIÓN DEL EFECTIVO
NATURALEZA DE LAS CUENTAS A COBRAR
LA CALIDAD DE LAS CUENTAS A COBRAR
OTROS MÉTODOS PARA ANALIZAR LA CALIDAD DE LAS CUENTAS A COBRAR
1. ROTACIÓN DE CUENTAS A COBRAR
2. ANTIGUEDAD DE CUENTAS A COBRAR
3. LA CALIDAD DE LAS CUENTAS A COBRAR EN LAS VENTAS A PLAZOS
NATURALEZA DE LOS INVENTARIOS
CAUSAS GENERALES
CAUSAS PARTICULARES
RELACIÓN DE INVENTARIOS A VENTAS
INVENTARIO y CICLO FINANCIERO
CAUSAS y EFECTOS DE INVENTARIOS INSUFICIENTES
CAUSAS y EFECTOS DE INVENTARIOS EXCESIVOS
CALIDAD DE LOS INVENTARIOS
1. EN EL CASO DE LAS EMPRESAS DE ACTIVIDAD COMERCIAL
2. EN EL CASO DE LAS EMPRESAS INDUSTRIALES
LOS EFECTOS DE LOS DISTINTOS MÉTODOS DE EVALUAR INVENTARIOS
NATURALEZA DE PASIVO CIRCULANTE
1. CRÉDITO DE PROVEEDORES
2. CRÉDITO BANCARIO
LA EXIGIBILlDAD DEL PASIVO CIRCULANTE

CAPÍTULO IV
ANÁLISIS CUANTITATIVO-CUALITATIVO DE ACTIVOS Y PASIVOS CIRCULANTES

EL CICLO DE CONVERSIÓN DEL ACTIVO CIRCULANTE
CONSIDERACIONES EN RELACIÓN AL CÁLCULO DE LA CONVERTIBILIDAD DEL ACTIVO CIRCULANTE
INTERPRETACIÓN DEL NÚMERO DE DÍAS DE CONVERTIBILIDAD DEL ACTIVO CIRCULANTE
COMPARACIÓN DEL ACTIVO CIRCULANTE CON EL PASIVO CIRCULANTE
RAZÓN DEL ACTIVO CIRCULANTE AL PASIVO CIRCULANTE
CIRCUNSTANCIAS QUE AFECTAN ESTE INDICADOR
RAZÓN DEL ACTIVO DISPONIBLE y EXIGIBLE
A CORTO PLAZO A PASIVO CIRCULANTE
CIRCUNSTANCIAS QUE AFECTAN LA INTERPRETACIÓN DE ESTE INDICADOR
RAZÓN DEL ACTIVO DISPONIBLE A PASIVO CIRCULANTE
CIRCUNSTANCIAS QUE AFECTAN LA INTERPRETACIÓN DE ESTE INDICADOR
RAZÓN DE PASIVO CIRCULANTE A PATRIMONIO
CÁLCULO E INTERPRETACIÓN
CIRCUNSTANCIAS QUE AFECTAN ESTE INDICADOR

CAPÍTULO V
ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN FINANCIERA A LARGO PLAZO

INTRODUCCIÓN
CARACTERÍSTICAS DE LOS ELEMENTOS DE LA ESTRUCTURA A LARGO PLAZO
1. CARACTERÍSTICAS COMUNES
2. CARACTERÍSTICAS PARTICULARES DE ACTIVOS y PASIVOS A LARGO PLAZO
CONCEPTOS DE CAPITAL NO CIRCULANTE
1. CAPITAL NO CIRCULANTE BRUTO Y NETO
2. CAPITAL NO CIRCULANTE ADECUADO
3. CAPITAL OPERATIVO ADECUADO
4. PATRIMONIO ADECUADO
5. NATURALEZA DEL PASIVO A LARGO PLAZO
6. APALANCAMIENTO FINANCIERO
7. ALGUNOS CASOS REALES DE APALANCAMIENTO
8. CONCLUSIONES PARA EL ANÁLISIS DEL APALANCAMIENTO
9. ACTIVO FIJO TANGIBLE
10. CAUSAS y CONSECUENCIAS DEL ACTIVO FIJO EXCESIVO
11. CAUSAS y CONSECUENCIAS DEL ACTIVO FIJO INSUFICIENTE
12. ACTIVO FIJO INTANGIBLE

CAPÍTULO VI
INDICADORES PARA ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN FINANCIERA A LARGO PLAZC

INTRODUCCIÓN
INDICADORES DE ESTRUCTURA FINANCIERA
1. RELACIÓN DE ACnVOS A PASIVOS A LARGO PLAZO
2. RELACIÓN ENTRE LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO
3. DIVIDENDOS y RETENCIÓN DE BENEFICIOS
INDICADORES DE RENDIMIENTO
1. RAZÓN DE VENTAS SOBRE ACTIVO FIJO
2. DEPRECIACIÓN y OTROS GASTOS AL ACTIVO FIJO
3. RAZÓN DE UTILIDAD BRUTA AL ACTIVO FIJO
4. RENTABILIDAD DE INVERSIONES FINANCIERAS PERMANENTES
5. RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO
6. RAZÓN DE VENTAS A PATRIMONIO
7. RELACIÓN DE UTILIDAD A INTERESES
8. RENTABILIDAD DEL ACTIVO TOTAL
9. RELACIÓN ENTRE LA RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO Y LA DEL ACTIVO TOTAL
10. RELACIÓN ENTRE UTILIDADES, VENTAS Y ACTIVO TOTAL
11. CAPACIDAD DE GENERAR BENEFICIOS

CAPÍTULO VII
SELECCIÓN E INTEGRACIÓN DE INDICADORES

ANTECEDENTES HISTÓRICOS DE SELECCIÓN DE INDICADORES
1. DEPRESIÓN DE LOS AÑOS VEINTE DEL SIGLO PASADO Y SUS EFECrOS EN EL ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
2. COMENTARIOS SOBRE EL MODELO "Z" Y LOS ESTUDIOS ANTERIORES
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN EN LA CALIFICACIÓN DE RIESGO DE EMISIONES DE DEUDA
1. CREACIÓN DE CALIFICADORES Y NORMAS APLICABLES
2. MÉTODOS DE CALIFICACIÓN DE RIESGO
SELECCIÓN DE INDICADORES ESENCIALES
1. OBJETIVO DEL EMPLEO DE INDICADORES BÁSICOS
2. INTERRELACIÓN DE LOS ESTADOS BÁSICOS
3. INTERRELACIÓN DE LA SITUACIÓN FINANCIERA A CORTO Y LARGO PLAZO
4. INDICADORES BÁSICOS PARA ANÁLISIS DE BALANCES

CAPÍTULO VIII
LA INFLACIÓN Y SUS EFECTOS EN LA CONTABILIDAD Y EL ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

CONCEPTO DE INFLACIÓN
LA MEDIDA DE LA INFLACIÓN Y DEL VALOR DEL DINERO
ANTECEDENTES DE CAMBIOS EN LOS PCGA EN ÉPOCAS INFLACIONARIAS
SITUACIONES INFLACIONARIAS y LOS PCGA EN VENEZUELA
1. ETAPAS INFLACIONARIAS
2. PLANTEAMIENTOS ACADÉMICOS
3. POSICIONES GREMIALES
CARACTERÍSTICAS COMUNES DEL AJUSTE POR INFLACIÓN
COMENTARIOS ÚTILES PARA EL ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN
RECOMENDACIONES PARA EL ANÁLISIS DE BALANCES REEXPRESADOS
1. INDICADORES BÁSICOS
2. OTROS INDICADORES